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火币合约Q2狂虐对手 王座稳了

  • 火币
  • 2020-07-17 21:03
  • laoyan

  横盘、震荡、观望……眼下,币市清凉寡欲,少有波澜。不过,合约江湖纷争未歇,破位形态已经形成。

  一年前,若讨论谁是“合约之王”似乎是个徒劳的话题,BitMEX与OKEx就像两座大山,横亘在每个后来者面前;一年后,合约市场可谓斗转星移,火币合约(Huobi Futures)一再创下新高,头部座次焕然一新。

  资料显示,2019年8月13日,火币交割合约上线8个月后,实现“交易量+深度”跃居全球第一;2020年5月10日,火币反向永续合约交易量反超BitMEX,历时45天即完成超越。

  自此开始,火币合约从“追赶者”俨然变成了“领跑者”。

  近日,火币官方数据显示,火币合约2020年上半年单边交易额总量为8778.27亿美元。其中,Q1单边交易额总量为4441.5亿美元,Q2单边交易额总量为4336.77亿美元。这是继Q1夺魁之后,火币合约再次蝉联榜首。

  按多位分析人士的判断,在合约赛道上,火币风头正盛,新市场格局大抵初定。于市场而言,预示着新周期已来,新引擎已在轰鸣。

  火币步步为“赢”

  火币合约,发端于熊市谷底。

  2018年12月10日,是火币合约正式上线的日子。彼时,区块链信仰崩塌,整个币圈都快凉透了。

  分析师Tina认为,当时币价已跌到大多数人怀疑人生,现货交易吸引力下降,整个币圈都在迷雾中徘徊。而那些嗅觉敏锐、独到眼光的交易所却适时地调整了自己的经营思路。在谋求合约突围中,素以现货称雄的火币不免被置于聚光灯下审视。

  所不同的是,相较于合约赛道的群魔乱舞,火币的步调显得谨慎保守。

  资料显示,火币最初只上线了当周、次周和当季的交割合约,杠杆倍数最大为20倍。“这在百倍梭哈的币圈里,不仅杠杆倍数明显偏低,而且合约产品单一。”资深合约玩家Aillen认为,火币产品设计更适合用户套保套利需求。

  对此,火币合约COO Tom曾对外表示,鉴于加密货币的高波动性,高杠杆合约交易是把双刃剑。火币一向有着技术稳健、交易安全的良好口碑,所以,火币合约上线之初把重心放在了产品与风控的打磨上。

  “不过,在外界看来,火币合约甚至有些不太合群。”Aillen说,“或许,正是这种一以贯之的价值追求,保障了运营的有序与业绩的稳健。”

  2019年8月2日,火币交割合约7个币种0.1%的深度首超OKEx。2019年8月13日,火币官方对外披露,“火币合约交易量+深度稳居全球第一”,交割合约成功登顶。

  今年3月27日,火币推出反向永续合约产品。到5月11日12时,据各交易所平台官方数据,火币和BitMEX永续合约的24小时交易量分别为40.3亿美元与35.8亿美元。

  至此,继交割合约后,火币反向永续合约上线一个半月后亦登顶成功。同时,连续将OKEx、BitMEX两大合约豪强挑落马下。

  对于火币合约取得的成绩,Tom表示,首先得益于多年的技术经验和用户积累,其次在不断创新中突破自己。例如,我们在合约市场首创永续合约实时结算功能和“闪电手”跟单吃单功能,推出"他所VIP即我所VIP",并为大客户提供一对一服务。因此,好的产品、技术和服务才是取胜之匙。

  行将至此,一些细心的人发现,火币合约似乎采取了“渐次推出,逐个引爆”发展道路。

  一位火币工作人员向核财经APP透露,一是合约产品对交易所的运营、风控能力、技术架构等要求较高,火币渐次推出合约产品有助于把每个合约产品打磨到极致;二是火币起步阶段着力解决了合约产品的流动性不足、交易体验差等行业痛点,有利于长远发展。诚如火币全球站CEO七爷所说,稳健运营是交易所的核心能力。

  6月15日,火币次季度交割合约正式上线,这一补充使交割合约产品线更加完整。上述火币工作人员还透露,火币期权合约已进入内测阶段,相信不久就会面世。

  不过,即便如此,火币仍欠用户USDT本位合约。

  Q2数据全面碾压对手

  火币合约Q2数据流出后,Aillen戏称,火币越发稳健,越是摁不住交易量暴涨。

  在7月16日,TokenInsight发布了《2020Q2数字资产衍生品交易所行业研究报告》,报告显示,火币合约Q2的市场份额占比继续位居行业榜首。

  从火币官方披露的合约数据显示,2020年上半年单边交易额总量为8778.27亿美元。其中,Q1单边交易额总量为4441.5亿美元,Q2单边交易额总量为4336.77亿美元。可以说,火币合约上半年表现出色,交易量领跑行业。

  2020年上半年火币合约交易量

  Tina认为,尽管Q2受市场持续横盘行情影响,整体交易量收窄,但火币合约交易量仍超出了市场预期。因此,这份成绩单着实得之不易。

  据CryptoCompare的一份报告显示,由于比特币波动率接近2020年低点,加密交易所交易量大幅下降。其中,6月加密衍生品交易量较5月下降35.7%,为2020年初以来的最低月度交易量。

  足见,Tina所言非虚。

  对比来看,火币交割合约Q2的单边交易额总量为2823.25亿美元,平均日交易额为31.02亿美元;OKEx反向交割合约Q2的单边交易总额为1790.47亿美元,平均日交易额为19.67亿美元。火币为OKEx的157.68%,领先优势明显。

  2020年Q2火币与OKEx反向交割合约交易量对比

  在反向永续合约中,火币Q2单边交易额总量为1513.53亿美元,平均日交易额为16.63亿美元。其中,4月交易额为216.52亿美元,5月795.06亿美元,6月为501.95亿美元。

  同比,BitMEX反向永续合约4月交易额为628.13亿美元,5月851.27亿美元,6月为468.53亿美元。数据表明,自5月10日实现单日反向永续合约超越BitMEX后,6月整体交易量亦实现了反超。

  2020年Q2火币与BitMEX反向永续合约交易量

  在Tina看来,火币合约交易量持续走高,证实了火币合约全球第一的综合实力。此外,在交易深度、盘口价差等多个方面亦具有优势。

  从交易深度来看,以比特币当季度合约为例,火币在0.1%、0.3%和0.5%价差内的挂单量都较OKEx更大。数据表明,火币合约交易深度更佳。

  2020年Q2火币与OKEx交易深度对比

  而在6月29日到7月5日,随机对比的火币和OKEx反向交割合约,从在1万USDT和5万USDT平台整体滑点情况来看,无论是1万USDT还是5万USDT bid和ask挂单内,火币整体的滑点均小于OKEx,盘口好于OKEx。


  火币和OKEx反向交割合约滑点情况对比

  进入7月后,火币合约交易量继续保持着良好的上升势头,攻势依旧凶猛。

  据Skew数据显示,截至7月17日15时,在过去24小时里,火币的比特币合约交易量高居榜首,达18.3亿美元;OKEx的比特币合约交易量位列第二,为18亿美元;币安的比特币合约交易量位列第三,为13.2亿美元;BitMEX的比特币合约交易量下降至第四位,为8.5亿美元。

  头部合约平台24小时比特币合约交易量

  此外,加密谷在4月底发布的《永续合约产品设计》报告中披露,他们在4月18日13点03分,随机监控了火币比特币永续合约10分钟的盘口数据,结果显示火币永续的比特币市场价在0.2%价差以内的挂单量始终维持在130万美元至160万美元区间内,确保了用户能以极小的滑点开平仓。

  数据向好的背后,Tina等分析师认为,火币巩固了其在合约市场取得的地位,并预计2020年合约市场的马太效应将更加明显。

  头部博弈迎“拐点”

  “2019年,是合约平台群魔乱舞的一年;2020年,是头部合约平台战略升维的一年。”Tina表示,当前头部合约平台拐点已经形成。

  他还认为,目前合约市场竞争愈加激烈,掉队者忙于收复失地,新锐力量急于上位,火币仍面临着严峻的挑战,可谓“山下旌旗在望,山头鼓角相闻”。

  不过,面对挑战火币似乎并不为所动,仍然在有条不紊的向“既定目标”前进。Tom自信地表示,我们专注于把每一个合约产品做到极致,在流动性与深度、系统性能、产品技术等方面已经搭建了极具竞争力的护城河。

  于寻常处见功力,于细微处见真章。Aillen发现,除交易量的此消彼长外,合约平台综合服务能力亦发生了变化。

  “近几个月来,BitMEX宕机事故频发,运维显得力有不及。例如,5月19日,BitMEX突发宕机,在一个多小时里都无法进行正常操作,引来用户对其稳定性和安全性的一片讨伐之声。”Aillen表示,在火币强大的攻势面前,BitMEX已显露出颓势。

  “对于合约平台来说,最难的还是风控。”Tom告诉核财经APP, 在强平风险和用户保护方面,我们一直进行着不断地探索和创新。例如,火币合约上线了阶梯强平机制、阶梯调整系数机制、强平引擎同时参考指数最新价和EMA,还率先支持三阶段强平保护机制,这些都在尽可能的降低用户强平风险。

  “受益于此,火币合约自上线以来,保持着交割合约和反向永续合约全品种‘零分摊’。”他说着,脸上露出了一抹笃定自信的神情。

  “市场是聪明的,用户也是聪明的。”他认为,在充分竞争下出现的好的产品、技术以及服务有目共睹,自然就会产生虹吸效应,无论是拉新还是留存都只会向强者靠拢。

  一位不愿具名的业内人士认为,在2020年下半年,合约市场的头部博弈还会升级,火币合约能否坐稳第一把交椅值得期待。“在我看来,火币当前有半个身位的优势。”他表示,眼下火币合约领先势头依旧不减,市场份额占比可能还会逐步增大。

  值得注意的是,今年5月,与火币反向永续合约交易量超BitMEX一道而来的,是火币合约品牌战略升级。业内人士猜测,火币此举暗含着一个全球化的大战略。

  没过多久,果然应验了。

  7月2日,据火币官方消息,火币永续合约即将接入火币云,目前已经进入内测阶段。届时,火币云合作伙伴可为其用户提供永续合约交易服务,并可提供包括永续合约最高125x杠杆、BTC和ETH实时结算等在内的功能。此外,火币云合作伙伴还可直接共享火币永续合约全球领先的深度、风控和交易体验。

  “未来一段时间,合约市场的‘多强’局面还不会消失,合约产品也会继续朝着专业化、规范化方向发展。”Tom表示,当前火币合约只领先一小步,我们只有无止境的探索与创新才能助推平台持续成长。”针对衍生品市场越来越专业化,精细化的趋势,我们合约团队很早就开始设计和研发期权产品,精心打磨很久后,目前已在内测中,预计很快就会推向市场。期权上线后,我们完全有信心复制火币交割合约和永续合约的战绩,在期权产品上继续引领市场。”

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